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Contratti futures: tutto quello che c’è da sapere

cosa sono i contratti futures

I contratti Futures sono speciali contratti a termine, altamente negoziabili. Ma perchè risultano così importanti?

Nel mondo finanziario, come sappiamo, esistono diverse tipologie di contratti scambiabili fra le parti.

Ognuno di essi gode di precise caratteristiche che li rendono più o meno convenienti in base ai presupposti di partenza e agli obiettivi.

Al pari di qualsiasi altro contratto, tuttavia, per affrontare questo genere di accordi finanziari è importante conoscere maggiormente lo strumento.

Vediamo quindi nel dettaglio quali sono le caratteristiche dei Futures e quali tipologie fanno parte di questo macro-insieme economico.

Cosa sono i contratti Futures

mondo e grafico azioniCome detto, i contratti Futures sono dei contratti a termine, standardizzati, che hanno un alto tasso di negoziazione in Borsa.

L’espressione “a termine” identifica di fatto la principale caratteristica di questo strumento.

I contratti futures hanno una scadenza precisa al termine della quale le parti agiranno nella direzione concordata in fase di stipula iniziale.

Le attività finanziarie determinate al momento dell’accordo prevedono tipicamente liquidazioni di somme a fronte del comportamento di uno strumento finanziario oggetto di contratto.

I contratti futures su un indice, possono determinare un pagamento a termine dell’accordo in base alla differenza tra valore indice alla scadenza rispetto a valore indice alla stipula del contratto.

Essendo una negoziazione espletata all’interno della Borsa, quest’ultima avrà l’obbligo di fornire alcune specifiche necessarie al perfezionamento del contratto.

Fra di esse c’è ovviamente:

  • una descrizione della tipologia dell’attività sottostante oggetto di future (e le sue caratteristiche);
  • le somme concordate;
  • la metodologia utilizzata per le quotazioni;
  • tempistiche e luoghi di consegna degli importi;
  • specifiche ulteriori quali eventuali limitazioni alle oscillazioni quotidiane, oppure altri parametri legati alla tutela rispetto alla volatilità dei titoli.

In tali casi si tratta ovviamente di dettagli discrezionali legati principalmente all’utilità rispetto all’accordo

Come funzionano i contratti Futures

Essendo contratti che prevedono l’acquisto dell’attività sottostante, i contratti Futures possono essere considerati strumenti finanziari trasversali.

Possono essere presi in considerazione sia a scopo di tutela di un futuro investimento sia se l’obiettivo, viceversa, è di tipo speculativo.

In questo senso è bene ricordare che si tratta di accordi dove l’aspettativa rispetto al bene sottostante è di un rialzo o un ribasso del prezzo, in funzione dell’azione assunta rispetto alla future, cioè di acquisto o di vendita.

Se l’obiettivo è l’acquisto, ci si aspetta che l’attività sottostante tenderà a decrescere in termini di prezzo alla scadenza dell’accordo.

Nel caso della vendita come obiettivo, ci si aspetta che il prezzo invece cresca.

È chiaro che da questo punto di vista, al netto delle variabili, la vendita prevede un approccio speculativo.

L’ acquisto può rappresentare una forma di consolidamento di un’ipotesi di acquisto, soprattutto se le futures sono vincolate ad ulteriori parametri che ne livellino la volatilità del prezzo.

In termini di liquidazione dei contratti Futures, si può agire alla scadenza o in un periodo antecedente alla stessa, quindi con il pagamento prefissato o con una liquidazione anticipata.

Tale approccio prevede la stipula di un contratto con segno opposto che di fatto annulla il precedente accordo.

Il ruolo della Clearing House

realizzazione investimenti

La Clearing House è la figura che controlla il mercato delle futures e che in qualche modo tutela gli investimenti in caso di sottostante intangibile per finalizzare la compensazione del prezzo d’acquisto.

La CH viene detta anche “stanza di compensazione” ed è un organo esterno alla Borsa, una società o un’agenzia tipicamente indipendente.

Il suo compito principale è quello di fungere da garante alle operazioni e diffusore di informazioni utili.

La CH ha un ruolo molto importante nella gestione dei contratti Futures proprio per la sua funzione di mediazione, talvolta essenziale al fine del completamento a buon fine delle transazioni.

Chiaro è che tale ente non necessariamente rappresenta una garanzia totale sui rapporti dei contratti Futures, che restano di fatto strumenti finanziari appannaggio di addetti ai lavori e investitori esperti.

Affidati all’esperienza dello Studio Cappuccio di Roma!

In tutti i casi sarebbe dunque opportuno, prima di decidere di investire in questo genere di operazioni, affidarsi a un esperto finanziario in grado di orientare l’interlocutore verso operazioni efficaci e in qualche modo tutelate.

In tal senso, lo Studio Cappuccio di Roma rappresenta un alleato ideale per tutti coloro che desiderano ricevere una consulenza ed analisi contratti derivati, azionari e obbligazionari.

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Dott. Giuseppe Cappuccio
Dott. Giuseppe Cappuccio
Commercialista specializzato in contenzioso bancario e iscritto all'Ordine di Roma a partire dal 2012. Collaboro con importanti istituti di credito e studi legali, con il Tribunale civile e penale di Roma, numerosi privati e aziende.